Mihin tuli sijoitettua (Part II)

Sisältää mainoslinkin (*).

Photo by Danielle McInnes on Unsplash

Passiiviset indeksirahastot muodostavat salkustani hiukan yli puolet toisen puolikkaan ollessa osakkeissa ja sijoitan niihin aktiivisesti Nordnetin (*) kautta. Eniten rahaa on tällä hetkellä kiinni Nordnetin Indeksirahasto Suomessa. Tämä rahasto on Suomen markkinoille sijoittava osakeindeksirahasto ja sen tavoitteena on jäljitellä OMX Helsinki 25 Index-osakeindeksin koostumusta ja sen tuottoa. Rahasto on ollut sikäli houkutteleva, että sehän on kokonaan kuluton eli ei hallintokuluja, ei juoksevia kuluja eikä merkintä- tai lunastuspalkkioita. Omaan strategiaani eivät kuulu suorat osakeostot suuriin yhtiöihin, mutta tämän rahaston kautta niihinkin pääsee sijoittamaan. Suurimmat omistukset Indeksirahasto Suomessa ovat tällä hetkellä Nordea, Nokia, Sampo, Neste ja Kone.

Vähemmillä painoilla sijoitan aktiivisesti seuraaviin rahastoihin

  • Handelsbanken USA
  • Nordnet Indexfondet Sverige
  • Handelsbanken Eurooppa
  • Handelsbanken Kestävä Energia (A1 EUR) (akt. rahasto)
  • Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Alla havainnollisempi kuva rahastojen ja osakkeiden jakaumasta.

Vaikka suhtaudun hiukan penseästi aktiivisiin rahastoihin (kuluista ja periaattesta johtuen), olen kuitenkin hiljattain valinnut sellaisen salkkuuni: Handelsbanken Kestävä Energia A1 EUR . Miksi?

No ensinnäkin tutustuin tähän rahastoon Indeksisijoittajan matkassa -blogin kautta (kiitos vinkistä) ja se on tuottanut hyvin. Historiallinen kehitys ei ole tae jnejnejne… mutta tehokkaan energiankäytön edistämiseen ja ilmaston lämpenemistä hidastaviin ratkaisuihin keskittyvillä yrityksillä on varmasti potentiaalia, koska haasteet ja ongelmat ilmastonmuutoksen hillinnässä eivät ihan heti – jos koskaan – tule ratkaistuiksi. Rahasto on hyvin hajautettu sekä sektoreittain että maantieteellisesti. Kulut ovat 1,50 %, mutta sen olen päättänyt kestää. Ehkä eniten hyötyy omatuntoni, koen tämän eettiseksi rahastoksi, siis uskon, että se sellainen on, vaikka totuuden nimessä en itseasiassa tunne salkun yrityksiä ja niiden toimintalogiikkaa sen tarkemmin. Pitäisi varmaankin perehtyä, mutta niin viitseliäs en nyt kuitenkaan ole…

Spiltanin valitsin ihan huvin (!) vuoksi, ja siitäkin syystä, että kulut ovat passiivisten rahastojen kanssa samaan luokkaa, 0,20 %. Rahasto vaikuttaa mielenkiintoisemmalta kuin Indexfondet Sverige ja on rankattu erinomaiseksi Morningstarin arvioissa. Spiltanin pääpaino on ruotsalaisissa sijoitusyhtiöissä, jotka omistavat merkittäviä osuuksia useissa muissa yrityksissä ja erityisesti rahoituspalveluiden sektorilla.

No, ehkä nämä ostot tulivat tehtyä vasemman aivopuoliskon nukkuessa. Mitään järkisyytä kun en oikeastaan niiden hankinnalle keksi, olipahan vain mukava hankkia jotain uutta:). Kertoo kyllä siitä, että tunteiden varassa näitä päätöksiä edelleen tehdään :-o.

Kuten edellisessä postauksessa kerroin, olen sijoittanut alkujaan myös Seligsonin kautta useaan rahastoon, joista muutama on enää jäljellä. Seligsonin rahastot olivat ensitutustuminen tähän koko indeksirahastomaailmaan. Niiden painotus jakaantuu seuraavasti:

Seligsonin yllämainitut rahastot ovat jonkin verran kalliimpia kuluiltaan kuin Nordnetin vastaavat. Pharma 0,59 %, Brands 0,59 % ja Pohjois-Amerikka 0,4 %. Lisäksi kaikki mainitut rahastot veloittavat lunastuspalkkion 0,5 %, mikäli lunastusaika on alle 180 pv. Edelleen Pohjois-Amerikka rahasto veloittaa vielä lunastuksesta 0,10 % lunastusajan ollessa yli 180 pv ja jokaisesta merkinnästä aina 0,10 %.

Näiden Seligsonin rahastojen sijoitukseni ovat tällä hetkellä samansuuruiset kuin Nordnetin, enkä mitään suuria summia niihin enää sijoita, vaan vaihtelevasti 30-50 eur/rahasto kuukausittain. Pharma sijoittaa kansainvälisesti maailman 25 johtavan lääketeollisuus- ja terveydenhoitoalan yrityksen osakkeisiin ja uskon tämän toimialan pärjäävän jatkossakin. Alue kattaa USA:n lisäksi Euroopan ja Tyynenmeren (Japani lähinnä) maita. Yrityslistalta löytyy mm. Roche Holding, Johnson & Johnson, Pfizer, Novartis, Merck & Co, Sanofi ja Astrazeneca.

Global Brands -rahasto puolestaan sijoittaa nimensä mukaisesti kansainvälisesti maailman vahvimpia brändejä omistavien yhtiöiden osakkeisiin, ja yli puolet on koko rahaston historian aikana ollut yhdysvaltalaisten yritysten osakkeissa. Toimialat sijoittuvat teknologiaan, kulutustavaroihin ja rahoitukseen. Suurimmat osuudet salkusta koostuvat Applen, Alphabetin, Procter & Gamblen, McDonaldsin, Coca-Colan ja Niken osakkeista, ja listalta löytyy runsaasti muita mm. L’oreal, Ebay, Walt Disney, Nestle ja Unilever.

Pohjois-Amerikka-rahaston sijoitukset suuntautuvat Pohjois-Amerikkaan ja salkkuun kuuluu rapiat 150 yritystä. Osa yrityksistä sisältyy jo edellisiinkin rahastoihin, mutta tämä rahasto on toimialoittain hajautetumpi ja sisältää lisäksi teollisuuden ja terveydenhuoltoalan yrityksiä.

Kuten voi huomata, salkkuni sisältää kokonaisuudessaan myös varmasti päällekkäisyyksiä Nordnetin rahastojen kanssa ja lisäksi tulevat isommat kulut. Osittain tämän vuoksi panostan enemmän Nordnetin vastaaviin rahastoihin, koska saan melko samanlaisen maantieteellisen ja toimialoittaisen hajautuksen, mutta pienemmillä kustannuksilla. Olen välillä kyllä pohtinut, kannattaisiko salkku siivota ja lyödä nämä Seligsonin rahastot ns. lihoiksi ja sijoittaa varat vaikkapa osakkeisiin. Se ei kuitenkaan isommin houkuttele verojen vuoksi ja tuntuisi vaan jotenkin vaikealta luopua niistä. Tuotto on kaikissa ollut melko hyvä ja rahastosalkun tuotto tänäänkin 37,89 %. Niinpä annan tämän salkun olla omissa oloissaan ja palaan siihen sitten ehkä joskus 10 vuoden päästä. Toki seuraan mitä siellä tapahtuu ja teen tarvittaessa korjausliikkeitä.

Jatkossa siis tavoitteeni on sijoittaa pääasiassa yllämainittuihin indeksirahastoihin ja yhteen ETF:ään kuukausittain 700-1000 euroa. Kerään myös puskuria varatililleni ja kun sinne kertyy nelinumeroinen summa, niin siinä vaiheessa sijoitan johonkin niistä viidestä yrityksestä, joita salkussani on. Tai sitten löydän yhden tai kaksi uutta yritystä, kunhan ehdin paneutua asiaan tarkemmin. Liian vakavaa tästä ei pidä tehdä.

Mihin tuli sijoitettua? (Part 1)

Olen aloittanut säännöllisen sijoittamisen suunnilleen viitisen vuotta sitten säästämällä kuukausittain Seligsonin passiivisiin osakerahastoihin. Valitsin tuolloin useita rahastoja, jotta hajautus olisi mahdollisimman laaja. Mukaan valikoitui Eurooppa, Suomi, Aasia ja Pohjois-Amerikka. Lisäksi säästin varainhoitorahasto Pharokseen, joka on sekä korko- että osakemarkkinoille sijoittava yhdistelmärahasto. Edelleen valitsin mukaan Global Top 25 Brandsia ja Pharmaa. Aluksi säästetyt summat olivat pieniä, 20-30 euroa/rahasto. Kuluihin en juurikaan tuolloin kiinnittänyt huomiota, mutta suhteellisen edullisiahan nuo rahastot silti olivat passiivisten rahastojen tapaan.

Jossain vaiheessa laitoin (vaikka hiukan arvelutti) 5000 euroa kiinni HCP Quant -rahastoon, josta innostuin luettuani rahaston salkunhoitaja Pasi Havian kirjoittaman kirjan Erilainen ote omaan talouteen (2014). Rahaston alkuhan oli näyttänyt hyvältä ja sen sijoitusstrategiana oli sijoittaa pieniin ja keskisuuriin arvoyhtiöihin, joka ainakin omalla kohdalla kasvatti mielenkiintoa. Mutta aika pian oli jo havaittavissa pientä yskimistä. Uutiskirje toisensa perään rupesi kertomaan miinusmerkkisestä tuotosta. Tuotto ei sitten lähtenytkään nousuun odotetulla tavalla ja vertailuindeksi paukkui usein ylempänä. Suurimpana syynä Quantin haasteisiin pidetään mm. rahaston Kiina-painotteisuutta. Mene ja tiedä. Quantin sijoituslogiikkaa ja taivalta on ansiokkaasti käsitellyt mm. Laiska sijoittaja omassa blogissaan.

Niinpä tulin parin vuoden jälkeen lievästi panikoivana siihen tulokseen, että lunastan osuuteni ulos. Takkiinhan siinä hiukan tuli. Toisaalta olisin voinut odottaa, mutta kun katsoo tämänhetkistäkin tilannetta, niin eihän se päätä huimaa. Parempiankin kohteita on löydettävissä ja pienemmillä kuluilla (Quantin kulut 1,15 %). Kaikesta huolimatta sain oppia ja opetusta siitä, ettei sijoittamaan kannata välttämättä lähteä takki auki ja virran mukana, vaan hankkia tietoa ja suunnitella oma sijoitusstrategia omaan henkilökohtaiseen tilanteeseen sopivaksi.

Pharoksen lunastin myös pois muutaman vuoden kuluttua äkillisessä rahantarpeessani enkä sitten jatkossa enää siihen palannut. Vähitellen mukaan tuli sitten myös Nordnet, joka kiinnitti mielenkiintoa ensi alkuun tietenkin kuluttomilla rahastoilla. Vasta tällöin itse asiassa rupesin miettimään kulujen merkitystä, vaikka sijoitushorisonttini ei vuosikymmeniä olekaan. Jokainen säästetty sentti kuluissa on kuitenkin euro salkussa:).

Monia rahastoja on Nordnetissäkin tullut kokeiltua, osa on jäänyt ja osa lunasteltu. Aika poukkoilevaa on tämä sijoituspolkuni ollut, mutta pikkuhiljaa se on selkeytynyt. Rohkeasti olen lähtenyt myös sijoittamaan suoriin osakkeisiin, vaikka en olisi ikinä uskonut, että niin joskus tekisin. Mutta nälkä on kasvanut kaiken aikaa ja pörssiasiat kirkastuneet ainakin jossakin määrin. Sijoitan sekä Nordnetin että Seligsonin kautta.

Suorien osakkeiden paino on hiukan alle puolet koko salkusta. Olen muutamien myttyyn menneiden kokeilujen jälkeen päätynyt sijoittamaan viiteen yhtiöön, jotka kaikki ovat pieniä tai keskisuuria, hyötyvät megatrendeistä ja toimivat mielestäni tulevaisuuden ja nousevan auringon aloilla: terveysteknologia, pelimaailma, digitalisaatio, ohjelmistokehitys, pilvipalvelut. Keskeinen ajurini on usko näiden alojen ja yhtiöiden tulevaisuuteen. Toistaiseksi näyttää hyvältä. Tarkoitus myös kasvattaa osakesalkkua vielä ainakin parin yhtiön verran kunhan rahavarat vain antavat myöten. Katse tähyää jo ainakin kyberturvallisuuden, robotiikan ja uusiutuvien polttoaineiden suuntaan.

Tällä hetkellä salkussani on seuraavat yhtiöt:

Kirkkain tähteni on Qt Group Oyj, jota on tarkoitus myös lisätä edelleen, yhtiön kehityshän näyttää lupaavalta. Perässä tulee videopeliyhtiö Remedy Entertainment Oyj, joka porskuttaa toistaiseksi mukavasti eteenpäin ja jolla lienee potentiaalia jatkossakin. Hiukan pienemmillä painoilla mukana ovat myös tilitoimistopalveluja tarjoava Talenom (Great Place to Work) , terveysteknologiayhtiö Revenio ja viimeisimpänä IT-markkinoilla organisaatioiden digitaalisen muutoksen toteuttajana nousua tekevä Gofore. Tavoitteenani on lisätä sijoituksia kaikkiin edellä mainittuihin, mikäli yhtiöiden kehitys näyttää jotakuinkin nousevaa trendiä. En enää hevillä tee myyntejä, vaan ensisijaisesti pidän nämä yhtiöt, paitsi mikäli yhtiöiden käyrät rupeavat pidemmällä ajanjaksolla toistuvasti osoittamaan kaakkoon.

Olen sijoittanut Nordnetin kautta myös pörssinoterattuuun rahastoon eli ETF:ään (Exchange Traded Fund). ETF on sijoitusrahasto, jolla voidaan käydä kauppaa arvopaperipörssissä. Suurin ero perinteiseen indeksirahastoon tulee juuri siitä, että indeksirahastoa ei ole noteerattu pörssissä ja ETF taas on rahasto, jonka osuuksilla käydään pörssissä kauppaa samalla tavoin kuin osakkeilla. Nordnetin kautta tarjolla on lukematon määrä näitä rahastoja ja itse valitsin monen muunkin suosiman iShares Core MSCI World UCITS -rahaston, joka on riittävän hajautettu sekä maantieteellisesti että toimialoittain. Lisäksi sen kulut ovat pienet, vain 0,20 %. Kuukausisäästän toistaiseksi vain tähän yhteen ETF-rahastoon.